Kierunek - minima z czerwca 2006 r?

Ciąg dalszy fali spadków na światowych giełdach. W środę, po pozytywnym wtorkowym zamknięciu w USA, spodziewano się również korekty wzrostowej na parkietach Starego Kontynentu. Nic takiego się nie stało, chociaż początek sesji był obiecujący. WIG otworzył się ok. 1,5% na plusie. Jednak już po 20 minutach handlu przeważać zaczęła strona podażowa i z dłuższymi przerwami na konsolidację, dominowała na rynku aż do zamknięcia. Siłę sprzedających uwypukliła publikacja danych o rozpoczętych budowach nowych domów oraz zezwoleniach na nie w Stanach Zjednoczonych w sierpniu. Okazały się dużo gorsze od prognoz (odpowiednio -6,2% vs -1,6%, -8,9% vs -1,3%) i spowodowały gwałtowne przyspieszenie wyprzedaży akcji na GPW co skutkowało zejściem wykresu WIG-u poniżej wtorkowego kursu odniesienia. Strat do dnia poprzedniego, mimo odbicia pod koniec notowań, odrobić się nie udało, WIG ostatecznie stracił 0,35% na wartości.

Duże spółki, na tle pozostałych wypadły korzystnie, WIG20 zamknął się neutralnie przy wysokim obrocie 1,44 mld zł (ok. 1,62 mld zł. na całym rynku). Pozytywnie wyróżniała się branża mediów (Agora +3,3%, TVN +2,7%), negatywnie szeroko pojęty sektor budowlany (GTC -4,8%, PolimexMostostal -3,1%). W środę na giełdach USA znowu doszło do bardzo dużej przeceny, tamtejsze indeksy spadły o ponad 4%. Czwartek rozpoczął się od ok. trzyprocentowej zniżki na parkiecie w Tokio, w Chinach trwa gwałtowna wyprzedaż, Hang Seng o 7:00 czasu polskiego traci ok. -7%, ShanghaiB ok. -9%. Początek czwartkowej sesji na GPW zapowiada się pesymistycznie, oddala się w czasie możliwość przeprowadzenia wzrostowej korekty.

Kolejny negatywny przebieg sesji zobrazowany na wykresie powstaniem kolejnej czarnej świecy, przy stosunkowo wysokich obrtach 1,6 mld zł, nie zachęca inwestorów do kupowania akcji. Niepowodzeniem zakończył się test wsparcia 36 340 pkt., mającego znaczenie na tyle silne aby powstrzymać podaż, przynajmniej na wczorajszej sesji powyżej tego poziomu. Udało się to o tyle, iż strona kupująca zdołała wynieść indeks na koniec sesji powyżej tego poziomu. Wobec powyższego można sądzić, iż przy mocno wyprzedanym rynku popyt może stawić czoła podaży w tym rejonie, jednak dalszy spadek w kierunku 34 768 pkt. w dłuższej perspektywie wydaje się być nieuchronny, na co wciąż wskazują średnioterminowe wskaźniki MACD oraz ADX, których potencjał spadkowy jest jeszcze duży. Przy tak dużej skali wyprzedaży, określanej mianem paniki, bardzo trudno jest określić jej kres i powstanie minimum. Pomóc w tym może badanie cykli rynkowych, pomagających określić koniec spadków w czasie. Dwa z nich, cykl 11 sesyjny (zapoczątkowany 22.01.2008) oraz 68 sesyjny (zapoczątkowany 17.08.2007) wypadających na sesji wczorajszej i dzisiejszej mogą wskazywać na kulminację spadków na najbliższych sesjach.

KALENDARIUM
Dane makro

14:00 Szwajcaria - posiedzenie Banku Szwajcarii
14:30 USA - dane o nowych podaniach o zasiłki dla bezrobotnych za ostatni tydzień (poprzednia wartość: 445 tys.)
16:00 USA - wskaźniki wyprzedzające koniunkturę za sierpień (poprzednia wartość: -0,7%, oczekiwania -0,2%)
16:00 USA - indeks nastrojów Banku Rezerwy Federalnej w Filadelfii za wrzesień (poprzednia wartość: -12,7 pkt, oczekiwania: -10 pkt)

Spółki

ABM SOLID
Spółka poinformowała, że w dniu 17 września 2008 roku konsorcjum firm w skład którego wchodzi:
1. ABM SOLID S.A. ul. Bartla 3, 33-100 Tarnów – Lider Konsorcjum: Wykonawca
2. FALUBAZ S.A. z siedzibą w Zielonej Górze ul. Osadnicza 2, 65-785 Zielona Góra - Członek Konsorcjum.
podpisało znaczącą umowę z Zakładem Gospodarki Komunalnej i Mieszkaniowej Spółka z o.o. w Ostrowie Mazowieckiej, ulica B. Prusa 66. W ramach wykonania przedmiotu kontraktu konsorcjum wykona i wykończy kompleksowy system gospodarki odpadami na terenie miasta Ostrów Mazowiecka oraz gmin powiatu ostrowskiego Etap 1. Budowa Stacji Segregacji Odpadów. Wartość podpisanej umowy – 10.459.862,34 PLN netto. Termin wykonania robót – 31.12.2008 r.
BM BPH Spółka w opublikowanym komunikacie nie podała sposobu podziału wynagrodzenia z tytułu zawartej umowy pomiędzy uczestników konsorcjum. Można jednak przypuszczać, że jako lider konsorcjum otrzyma większą część z umowy opiewającej na prawie 10,5 mln zł. Kwartalne skonsolidowane przychody ze sprzedaży mogą się zwiększyć z tego tytułu o około 5 proc, co stanowi istotną pozycję w rachunku zysków i strat. W bieżącym tygodniu spółka informowała także o podpisaniu znaczącego kontraktu (poprzez jej podmiot zależny) na Ukrainie. Informacja podana przez spółkę powinna przyczynić się do mocniejszego od rynku zachowania kursu akcji.

PLAST-BOX
16.09 spółka poinformowała, że w dniu dzisiejszym otrzymała informację od Absolute East West Master Fund Limited, iż w następstwie rozliczenia transakcji sprzedaży w dniu 11 września 2008 r. Absolute East West Master Fund Limited posiada 120.737 akcji spółki uprawniających do 120.737 głosów na WZA stanowiących 2,7% kapitału zakładowego i 2,4 % udziału w ogólnej liczbie głosów. Przed rozliczeniem transakcji sprzedaży akcji spółki tj. do dnia 11 września 2008 r. Absolute East West Master Fund Limited posiadał 310.737 akcji spółki uprawniających do 310.737 głosów na WZA, co stanowiło 7,1 % kapitału zakładowego spółki i 6,1 % w ogólnej liczbie głosów.
BM BPH Zmniejszenie zaangażowania w KZ i ogólnej liczbie głosów na WZA przez inwestora finansowego może świadczyć o pogorszeniu postrzegania perspektyw spółki. Fundusz zredukował swoje zaangażowania w ogólnej liczbie głosów na WZA o prawie 2/3. Aktualnie inwestor ten posiada mniej niż 5 proc. udziału w ogólnej liczbie głosów na WZA, co znacza, że ewentualne dalsze redukcje zaangażowania będą się odbywały bez informowania rynku. 15.09 spółka informowała o nabyciu 139.000 akcji przez Prymus sp. z o.o. Wiadomość podana przez spółkę 16.09 jest niekorzystna i może przyczynić się do słabszego od rynku zachowania kursu akcji na dzisiejszej sesji.

Kalendarium
Wydarzenia w spółkach

Amica - NWZA w sprawie zmian w radzie nadzorczej oraz przyjęciu programu skupu akcji własnych w celu umorzenie

BM BPH