Przewaga podaży pod luką 38 610 - 39 062 pkt.

Środowa sesja była kontynuacją zapoczątkowanego we wtorek odbicia na światowych giełdach. WIG otworzył się w okolicach zamknięcia z dnia poprzedniego, ale strona popytowa szybko przejęła inicjatywę i po ponad godzinie notowań indeks zyskiwał powyżej 1% na wartości. Szybko jednak okazało się, iż same tylko spekulacje na temat przyjęcia planu Paulsona nie wystarczą aby kontynuować wzrosty, tym bardziej że w Europie panowały bardziej stonowane nastroje. Z braku ważniejszych informacji liczyły się gorsze od prognoz wskazania indeksów PMI sektora produkcyjnego za wrzesień największych gospodarek Europy (cały Euroland 45 pkt. vs 45,3 pkt.). Na dodatek okazało się, że w sierpniu zwiększyła się stopa bezrobocia w strefie euro z 7,3% do 7,5%. Krajowi inwestorzy zachowali spokój i do końca sesji wykres WIG-u poruszał się horyzontalnie pomiędzy 37 900 pkt. a 38 200 pkt. (od +1,4% do +2,2%). Na słabszym zamknięciu (na poziomie +1,1%) zaważyła wyprzedaż na fixingu spółek z WIG20 (ostatecznie +1,2%).

Wczorajsze rozpoczęcie notowań od luki hossy i wzrost po otwarciu wraz z przełamaniem oporu w postaci połowy poniedziałkowej czarnej świecy oraz pierwszej linii wachlarza Fibonacciego, dawało szansę stronie popytowej na kontynuowanie wzrostu do poziomu luki 38 610 – 39 062 pkt. Rzeczywistość niestety okazała się inna. Wzrost został powstrzymany dużo wcześniej, na środkowej linii wachlarza Fibonacciego w efekcie czego powstała świeca o długim górnym cieniu, mówiąca o próbie przejęcia kontroli nad rynkiem przez podaż. Mimo to indeks zanotował wzrost co przełożyło się na wskazania oscylatorów. STS wzrósł, generując sygnał kupna, podobnie MACD, RSI wciąż rośnie pond swoją linią trendu wzrostowego. Sama formacja świecowa nie ma silnie negatywnej wymowy, pozytywne sygnały płyną ze wskaźników, jednak duże znaczenie odgrywa wyżej wspomniana luka bessy oraz linie Fibonacciego, skutecznie powstrzymujące do tej pory kupujących. Dopiero przełamanie tych oporów będzie sugerować rzeczywiste nabieranie siły przez rynek a nie nadzieje odzwierciedlone we wskaźnikach. Warto również zwrócić uwagę cykl 11 sesyjny, który do tej pory prawidłowo wskazywał punkty zwrotne na rynku, tym razem pokrywający się ze wskazaniami Fibonacciego.

KALENDARIUM
Dane makro

Szwajcaria informacja o sytuacji ekonomicznej
11:00 Strefa euro inflacja cen producentów (PPI) za sierpień (poprzednio: 1,1% m/m i 9,0% r/r, konsensus: -0,5% m/m i 8,4% r/r.)
13:45 Europejski Bank Centralny decyzja dot. stóp procentowych (poprzednio: 4,25%, konsensus: 4,25%)
14:30 USA podania o zasiłki dla bezrobotnych za ostatni tydzień (poprzednio: 493 tys., konsensus: 475 tys.)
16:00 USA zamówień w przemyśle za sierpień (poprzednio: 1,3%, konsensus: -1,8%)

Spółki

NOWA GALA
Spółka 1.10 br. poinformowała o otrzymaniu zawiadomienia od Millennium TFI o zmniejszeniu zaangażowania przez Millennium FIO z 13,74 proc. do 11,12 proc. udziału w KZ i ogólnej liczbie głosów.
BM BPH Informacja o zmniejszeniu zaangażowania przez instytucję finansową ma niewątpliwie niekorzystną wymowę, tym bardziej, iż kurs akcji spółki znajduje się relatywnie blisko tegorocznego minimum, w cenach zamknięcia, na poziomie 3,38 zł za akcję. Warto dodać, że spółka z powodu niepewnej sytuacji makroekonomicznej wstrzymała planowane zwiększenie mocy produkcyjnych (z 9 mln m2, do 11 mln m2) w Ceramice Gres, przy czym inwestycja miała kosztować 30 mln zł. Ponadto na 10 października br. planowane jest NWZA, które ma zdecydować m.in. o przeznaczeniu 18 mln zł. na skup akcji własnych, które będą mogły być nabyte jednorazowo lub w ciągu pięciu lat.

JUTRZENKA
Spółka poinformowała, iż prezes - Jan Kolański, zbył 445 641 akcji spółki na rzecz IPOPEMA 21 FIZ Aktywów Niepublicznych i tym samym zmniejszył zaangażowanie w spółce z 8,59 ogólnej liczby głosów na WZA (8,57 proc. KZ) do 2,38 proc. ogólnej liczby głosów na WZA (2,35 proc. KZ). Jednocześnie Jan Kolański poinformował, że operacje związane z inwestycjami w FIZ mają przede wszystkim na celu systematyczne budowanie i pomnażanie prywatnego majątku przekazanego do zarządzania przez zespół profesjonalistów funduszu.
BM BPH Przeniesienie akcji spółki do FIZ-u ma w dłuższym terminie nieznacznie negatywną wymowę. Lokowanie aktywów w FIZ-ie jest korzystne dla inwestora z punktu widzenia podatkowego, jednak potencjalny nawis podażowy akcji Jutrzenki może ograniczać ewentualną skalę wzrostu.

POZBUD T&R
Spółka poinformowała, iż w dniu 01.10.2008 roku, zawarła jako lider konsorcjum dwóch firm umowę z PHU IMMO-BAU Genowefa Urbanek z siedzibą w Puszczykowie. Przedmiotem umowy jest:
1. "Wykonanie inwestycji polegającej na wybudowaniu 14 domów w zabudowie bliźniaczej "pod klucz".
2. "Wykonanie inwestycji polegającej na wybudowaniu budynku biurowo-handlowo-mieszkalnego w Luboniu"
Wartość zawartej umowy wynosi 15.165.000 złotych netto. Spółka z tytułu pełnienia funkcji lidera konsorcjum otrzyma wynagrodzenie w wysokości 418.950 złotych netto, a wartość zamontowanej stolarki otworowej wyniesie 1.200.000 złotych netto. Termin realizacji umowy:
1. Zamknięcie stanu surowego budynków do 31 sierpnia 2009 roku,
2. Wykonanie stanu "pod klucz" w terminie 12 tygodni od daty zamknięcia stanu surowego budynków.
BM BPH Z informacji podanej przez spółkę wynika, że umowa będzie rozliczana w terminie nieco dłuższym niż rok. Dodatkowo, łączne wpływy z tytułu zawarcia umowy (stolarka otworowa i wynagrodzenie lidera konsorcjum) wyniosą 1.618.950 zł netto. Skonsolidowane roczne przychody ze sprzedaży mogą się zatem zwiększyć o około 6 proc., co jest istotną pozycją w rachunku zysków i strat. Informacja podana przez spółkę jest korzystna i powinna przyczynić się do mocniejszego od rynku zachowania kursu akcji.

NG2 (d. CCC)
Zarząd spółki 01.10.br. poinformował o wartości jednostkowych przychodów ze sprzedaży we wrześniu br. na poziomie 84,8 mln zł, co stanowiło wzrost o 50,9% w porównaniu do analogicznego okresu roku ubiegłego.
BM BPH Znaczna poprawa wyników ze sprzedaży we wrześniu (r/r) jest pozytywną informacją przekazaną przez spółkę zwłaszcza, iż jest kontynuacją poprawy wyników na sprzedanych towarach z poprzednich miesięcy br. W okresie styczeń-wrzesień przychody spółki wyniosły 529,3 mln zł i były wyższe od osiągniętych w analogicznym okresie 2007 roku o 42,1 %. Ze strony technicznej za poprawą notowań może przemawiać wskaźnik RSI na dość niskim poziomie (17,3), a wartość poniżej 30 jest interpretowana jako wyprzedanie rynku.

POLICE
Zarząd spółki 01.10.br poinformował o zawarciu umowy sprzedaży amoniaku z firmą Yara Switzerland Ltd. o wartości 54,8 mln zł.
BM BPH Podpisanie kolejnej umowy na dostawę amoniaku jest pozytywna informacją, łączna wartość podpisanych umów z firmą Yara Switzerland Ltd. w bieżącym roku wynosi 118,6 mln zł. Biorąc pod uwagę poziom zeszłorocznych przychodów spółki (1,82 mld zł) można stwierdzić, iż w obecnym roku obrotowym kontrakty z tym podmiotem w znacznym stopniu wpłyną na poziom tegorocznych przychodów Polic. Przekazany komunikat może korzystnie wpłynąć na notowania spółki, jednakże należy mieć świadomość, iż w obecnym momencie na GPW informacje przekazywane przez emitentów mają mniejszy wpływ na wycenę spółki niż sytuacja na rynkach światowych.

Kalendarium
Wydarzenia w spółkach

Suntech debiut spółki na NewConnect;

BM BPH