Duża wyprzedaż, szansą na krótkoterminowe odbicie

Nowy tydzień rozpoczął się od wstrząsu na światowych rynkach. Fala potężnych spadków przetoczyła się przez wszystkie giełdy, od Azji, gdzie przecena sięgała ok. 4%, poprzez Europę, i tu wyprzedaż osiągnęła punkt kulminacyjny, po Amerykę Północną i Południową. Na dodatek w poniedziałek gwałtownie taniały surowce, baryłka ropy kosztuje już poniżej 90 dol. Oto reakcja inwestorów na przyjęcie planu Paulsona, który ma pomóc w zażegnaniu kryzysu w sektorze finansowym, oraz zminimalizować jego skutki dla realnej gospodarki. Podobnie było na GPW. WIG wystartował 2,5% na minusie. Do południa strona podażowa dominowała, potem nastroje nieco się uspokoiły, ale wtedy straty sięgały już od -4 do -5%. Zamknięcie WIG-u blisko dziennego minimum, na poziomie 34 832 (-5,4%), spowodowane było negatywnym początkiem sesji w USA. Po zakończeniu notowań w Polsce, wyprzedaż akcji w Stanach Zjednoczonych była kontynuowana, co wywołało panikę w Europie.

Główne indeksy FTSE100, CAC40 oraz DAX zostały przecenione o odpowiednio -7,9%, -9%, -7,1%. Jeszcze pół godziny przed zakończeniem handlu na parkietach USA, tamtejsze indeksy traciły po ok. 8% na wartości. Potem jednak rozpoczęło się „polowanie” na odbicie i końcówka sesji należała do kupujących, którzy doprowadzili do zamknięcia DJIA -3,6%. Za szukaniem dna spadków przemawia sytuacja techniczna wielu indeksów, które zbliżyły się do istotnych wsparć, podobnie zresztą wyglądają wykresy surowców (ropa, miedź). Należy jednak nadal zachować daleko posuniętą ostrożność, nastroje są zbyt nerwowe, wręcz na skraju paniki.

Powstałe na wczorajszej sesji czarne marubozu otwarcia po luce bessy, obrazuje bardzo negatywne nastawienie inwestorów do rynku. Spadek został powstrzymany na linii wsparcia 34 768 pkt., ustanowionym na czerwcowym minimum z 2006, będący w obecnej chwili bardzo silnym rejonem aktywności kupujących. Poziom ten ma duże szanse utrzymać indeks powyżej, przynajmniej na dzisiejszej sesji, aczkolwiek rozpoczęcie wyraźnie spadkowego ruchu, wyznaczonego przez 11 sesyjny cykl, nasuwa duże obawy co do kontynuowania trendu w tym kierunku w dłuższej perspektywie za czym opowiadają się malejący MACD oraz rosnąca siła przeważającego trendu spadkowego zobrazowana przez ADX. Warto zwrócić uwagę na RSI, którego wartość spadła do swojej linii trendu wzrostowego a prezentując dużą siłę relatywną w ostatnim czasie, wskaźnik daje szansę na odbicie a wraz z nim odbicie na indeksie. Powstałą lukę wraz z wysokim korpusem świecy można również rozumieć jako ostatnie tchnienie krótkoterminowej wyprzedaży i możliwe odbicie, dla którego oporem pozostaje utworzona wczoraj luka bessy.

KALENDARIUM
Dane makro

Japonia decyzja Banku Japonii o poziomie stóp procentowych (poprzednio: 0,50%, konsensus: 0,50%)
12:00 Niemcy zamówienia w przemyśle za sierpień (poprzednio: -1,7% m/m i -0,7% r/r, konsensus: 0,5% m/m i -4,7% r/r)
20:00 USA protokołu z posiedzenia FED-u.
21:00 USA zmiana wartości kredytów konsumenckich za sierpień (poprzednio: 4,6 mld USD, konsensus: 5,3 mld USD)

Spółki

JUTRZENKA
Spółka 6.10 br. poinformowała o zwiększeniu w dniu 30 września br. przez IPOPEMA TFI SA działającego w imieniu IPOPEMA 21 FIZ Aktywów Niepublicznych z 9,97 proc. ogólnej liczby głosów na WZA (9,98 proc. KZ) do 16,18 proc. ogólnej liczby głosów na WZA (16,19 proc. KZ).
BM BPH Informacja o neutralnej wymowie. Na początku października br. prezes zarządu Jan Kolański przekazał informację o zbyciu na rzecz IPOPEMA 21 FIZ Aktywów Niepublicznych 445 641 akcji spółki Jutrzenka, które stanowią 6,21 proc. ogólnej liczby głosów na WZA. W tym kontekście zwiększenie zaangażowania przez inwestora finansowego nie powinno mieć większego wpływu na kurs akcji spółki.

MOSTOSTAL ZABRZE
Spółka 6.10 br. poinformowała o zmniejszeniu zaangażowania z 5,001 proc. do 4,998 proc. udziału w KZ i ogólnej liczbie głosów na WZA przez BZ WBK AIB Asset Management.
Spółka 6.10 br. poinformował o podpisaniu umowy przez Mostostal Zabrze Montażowo-Produkcyjny „Pokój” Sp. z o.o. z firmą Budimex Dromex S.A. na wykonanie i montaż konstrukcji stalowej dla rozbudowy Galerii SFERA w Bielsku-Białej. Wartość umowy netto wynosi 5,1 mln zł. Termin realizacji umowy od 1 października 2008 r. do 30 kwietnia 2009r.
BM BPH Pomimo niewielkiej skali zmniejszenia zaangażowania przez inwestora finansowego (0,003 proc.) wiadomość ma negatywną wymowę, gdyż po zejściu poniżej pięcioprocentowego progu instytucja finansowa nie jest obowiązana do raportowania o ewentualnym dalszym zmniejszaniu zaangażowania. Negatywną wymowę informacji częściowo łagodzi fakt podpisania umowy ze spółką Budimex-Dromex. Wartość umowy stanowi blisko 1,4 proc. skonsolidowanych przychodów ze sprzedaży spółki, więc jej wpływ na wyniki grupy będzie ograniczony. Można oczekiwać na dzisiejszej sesji nieznacznie słabszego od rynku zachowania kursu akcji spółki.

MONNARI
Zarząd 06.10.br. poinformował, iż we wrześniu spółka osiągnęła przychody w wysokości 22,2 mln zł, zaś wartość sprzedaży od początku roku wyniosła 165,7 mln zł.
BM BPH Informację o osiągniętych przychodach należy ocenić pozytywnie, we wrześniu br. spółka osiągnęła wzrost sprzedaży o 55,2% w porównaniu do analogicznego okresu roku ubiegłego, zaś skonsolidowana wartość sprzedaży od początku br. była wyższa o 86,2% r/r. Mimo wzrostu sprzedaży Monnari w pierwszym półroczu br. odnotował zysk na poziomie 5,2 mln zł, co w porównaniu do roku poprzedniego oznacza spadek o około 34%. Przekazana informacja pomimo jej pozytywnego wydźwięku nie powinna mieć wpływu na kształtowanie się kursu akcji, relatywnie większe znaczenie na wycenę spółki będzie miała sytuacja na rynkach finansowych.

AMREST
Spółka poinformowała, że w dniu 6.10.2008 roku otrzymała informację, iż w wyniku nabycia akcji, rozliczonego w dniu 29.10.2008 roku, ING OFE stał się posiadaczem 2 481 314 akcji AmRest, co stanowi 17,49% kapitału zakładowego spółki i uprawnia do 2 481 314 głosów, tj. 17,49% ogólnej liczby głosów na walnym zgromadzeniu spółki. Przed zmianą udziału ING OFE posiadał 2 331 314 akcji AmRest, co stanowiło 16,43% kapitału zakładowego spółki i uprawniało łącznie do 2 331 314 głosów, tj. 16,43% ogólnej liczby głosów na walnym zgromadzeniu spółki.
BM BPH Zwiększenie zaangażowania przez inwestora finansowego może oznaczać utrzymanie pozytywnego postrzegania perspektyw spółki. Od czerwca br ING OFE już trzykrotnie informowało o zwiększeniu zaangażowania w akcjonariacie spółki i nie wykluczyło dalszych zmian zaangażowania w perspektywie 12 miesięcy. W gronie największych akcjonariuszy spółki są jeszcze BZ WBK AIB AM (19,69 proc.), McGovern Henry (9,50 proc.), CU OFE BPH CU WBK (7,04 proc.) oraz Pioneer Pekao IM (5,02 proc.). Spółka sukcesywnie prowadzi program nabywania akcji Sfinksa i aktualnie posiada prawie 33 proc. Informacja podana przez spółkę jest korzystna i powinna przyczynić się do mocniejszego od rynku zachowania kursu akcji.

ENERGOAPARATURA
7.10 spółka poinformowała, że została podpisana umowa z Polimex-Mostostal SA datowana na dzień 06.10.2008 r., na: wykonanie części robót montażowych w branży AKPiA, dostawę konstrukcji wsporniczych, wykonanie prac w ramach rozruchu, udział w rozruchu. W/w roboty związane są z kompleksową realizacją Instalacji PTA. Umowa opiewa na wartość 4.548.199 zł. Termin rozpoczęcia robót przypada na dzień 01.06.2009 r. a zakończenia robót na dzień 31.05.2010 r. Fakturacja odbywać się będzie częściowo w miarę postępu prac.
BM BPH Zawarta przez spółkę umowa będzie stanowić znaczącą pozycję w rachunku zysków i strat i będzie rozliczana w terminie czterech kwartałów. Spółka planuje dynamiczny wzrost przychodów ze sprzedaży, co oznacza, że udział przychodów z tytułu realizacji umowy w przychodach ze sprzedaży może oscylować w granicach od 6 – 9 proc i istotnie wpłynąć na wynik finansowy. Informacja podana przez spółkę powinna przyczynić się do mocniejszego od rynku zachowania kursu akcji na dzisiejszej sesji.

Kalendarium
Wydarzenia w spółkach

Budopol Wrocław ostatni dzień notowania praw poboru;
Rocca planowany termin debiutu 20 mln akcji serii A oraz 345 tys. akcji serii B na rynku NawConnect;

BM BPH