Czy popyt w końcówce wczorajszej sesji zdoła utrzymać wsparcie 26 199 - 26 720 pkt.?

Środowa sesja rozpoczęła się od ponad dwuprocentowych spadków na WIG-u. Taki początek notowań był zgodny z przewidywaniami i całkiem racjonalny. To, co potem działo się na GPW zaskoczyło, niestety negatywnie, chyba wszystkich. Strona podażowa całkowicie zdominowała rynek, już o 11:00 szeroki indeks tracił ok. 4% na wartości. Polskiej giełdzie szkodziły publikacje m.in. Moody’s, który obniżył ratingi kilku polskim bankom, a także JP Morgan prognozujący wzrost PKB polskiej gospodarki w 2009 roku na zaskakująco żenująco niskim poziomie 1,5%. O 11:00 pojawiła się kolejna zła wiadomość, we wrześniu produkcja przemysłowa w Eurolandzie spadła o 1,6%. Do 13:00 na warszawskim parkiecie trwała stagnacja, a później w ślad za indeksami europejskimi nastąpiło pogłębianie spadków. O 16:10 WIG zniżkował ok. 7%. Natomiast środowy fixing przejdzie do historii GPW.

Obrót na zamknięciu przekroczył 300 mln zł., WIG zyskał ponad 3%, głównie dzięki potężnym zleceniom kupna na akcje PKN Orlen, PGNIG oraz Lotos. W rezultacie końcowe wyniki indeksów WIG -4,3%, WIG20 -4,9% mocno zafałszowują obraz przebiegu niemalże rekordowo spadkowej sesji. Zjawisko ma zostać zbadane przez KNF. Co gorsza w USA giełdy również mocno zniżkowały, notując około pięcioprocentowe minusy. To w dużej mierze reakcja na wystąpienie Henry Paulsona, który zapowiedział możliwość zmiany zasad planu pomocy dla instytucji finansowych jego autorstwa.

Kolejna sesja silnych spadków utworzyła obszerną czarną świecę z bardzo długim dolnym cieniem. Spadek intraday został powstrzymany przy silnym wsparciu w postaci luki z 29.10 przy której znajduje się 50 i 61,8% zniesienia ostatniej fali wzrostowej. Niespodziewana końcówka notowań zdołała wypchnąć indeks powyżej wsparcia 27 524 pkt. i przywrócić indeks, przy dużych obrotach (ogólnie 1,6 mld zł) w obszar kanału spadkowego, co jeszcze nie przekreśla ostatecznie szans na utworzenie flagi, lecz znacznie je pomniejsza, do czego przychylają się wciąż wysokie wartości szybkich oscylatorów. Wczoraj testowana, w/w luka daje szanse na utrzymanie dzisiejszych notowań powyżej tego wsparcia a jego ewentualne przełamanie będzie prowadziło do testu październikowego minimum. Stronie popytowej nie pomaga utworzona wczoraj już trzecia w przeciągu tygodnia luka a wsparta silnym spadkiem stawia kupujących w trudnym położeniu.

KALENDARIUM
Dane makro

14:30 USA – nowe podania o zasiłki dla bezrobotnych za ostatni tydzień (poprzednio: 481 tys. oczekiwania: 485 tys.)
14:30 USA - bilans handlowy za wrzesień (poprzednie saldo: -59,1mld USD. prognoza: -56,8 mld USD.)
20:00 USA - deficyt budżetowy Stanów Zjednoczonych za wrzesień (poprzednio: 55,6 mld USD. prognoza: 92 mld USD.)

 

Spółki

GRUPA LOTOS
Zarząd spółki 13.11.br. przekazał do publicznej wiadomości skonsolidowany raport okresowy za 3 kw. 2008 roku. Przychody netto ze sprzedaży spółki wyniosły 4 764 mln zł, zysk z działalności operacyjnej 39,2 mln zł, zaś strata netto 237,9 mln zł.
BM BPH Grupa kapitałowa Lotos w 3 kwartale br. w porównaniu do analogicznego okresu roku ubiegłego miała przychody ze sprzedaży netto wyższe o 35%, zaś zysk z działalności operacyjnej niższy o 84,7%. Ponadto emitent w analizowanym okresie miał ujemny wynik netto na poziomie 237,9 mln zł, co do odnotowanego zysku netto z roku ubiegłego w kwocie 230 mln zł może zostać negatywnie odebrane przez inwestorów. Dodatkowo niekorzystnie na wycenę spółki będzie wpływała większa o 332,6% strata netto niż w podanym przez PAP konsensusie (-55 mln zł). Znaczna strata netto emitenta wynikała częściowo z zakupionych udziałów w koncesjach wydobywczych oraz ponoszonych kosztach w związku z prowadzonymi inwestycjami, jednakże największy wpływ miało ujemne rozliczenie transakcji zabezpieczających w wysokości -175,4 mln zł, ponadto otwarte pozycje transakcji terminowych na koniec września 2008 roku przypisane w koszty finansowe wyniosły 184,2 mln zł. Ujemny wynik netto w związku z podwyższonymi kosztami finansowymi, przy jednoczesnym wzroście przychodów netto ze sprzedaży powinien negatywnie wpłynąć na wycenę spółki w najbliższym okresie.

PKNORLEN
Zarząd spółki 13.11.br. przekazał do publicznej wiadomości skonsolidowany raport okresowy za 3 kw. 2008 roku. Przychody netto ze sprzedaży spółki wyniosły 23 058,1 mln zł, zysk z działalności operacyjnej 512,3 mln zł, zaś zysk netto 21,1 mln zł.
BM BPH W porównaniu do analogicznego okresu roku ubiegłego emitent w 3 kwartale br. miał przychody netto ze sprzedaży wyższe o 33,6%, zysk z działalności operacyjnej niższy o 38,6%, zaś zysk netto mniejszy aż o 96,4%. Spadek zysku z działalności operacyjnej w 3 kwartale br. o 36,6% r/r był w dużej części spowodowany ujemnym przeszacowaniem zapasów oraz wzrostem cen surowców energetycznych zużywanych w procesie produkcyjnym. Na poziom EBIT wpłynął także efekt postoju związany z remontem Instalacji Olefin. Słabsze wyniki finansowe, niż uzyskane w analogicznym okresie roku ubiegłego, będą negatywnie wpływać na wycenę spółki. Dodatkowo możliwe znaczne spowolnienie gospodarcze oraz spadek popytu na produkty rafineryjne może spowodować dalsze ujemne przeszacowywanie wartości zapasów, co będzie niekorzystnie przekładać się na osiągane wyniki finansowe.

ZELMER
Spółka poinformowała o skonsolidowanych wynikach za trzeci kwartał br. Przychody ze sprzedaży wyniosły 107,33 mln zł. Grupa wypracowała 15,52 mln zł zysku operacyjnego oraz 11,69 mln zł zysku netto.
BM BPH Skonsolidowane wyniki za trzeci kwartał są dobre. Przychody ze sprzedaży wzrosły o ponad 5 proc. do 107,33 mln zł. Zysk brutto wzrósł o prawie 1/5, na co wpłynęła także poprawa marży brutto ze sprzedaży. Koszty sprzedaży wzrosły (+42,8 proc.) nieproporcjonalnie do przychodów ze sprzedaży. Dobrą informacją jest nieznaczny 3 proc. spadek kosztów ogólnego zarządu. Na poziomie zysku operacyjnego grupa odnotowała prawie 15 proc. wzrostu, przy czym marża EBIT wzrosła z 13,2 do 14,5 proc. Zysk netto grupy za trzeci kwartał br. wyniósł 11,69 mln, co stanowi wzrost o 1/8 w relacji r/r. Wyniki zaprezentowane przez spółkę są dobre i powinny przełożyć się na lepsze od rynku zachowanie kursu akcji.

Kalendarium
Wydarzenia w spółkach

Cyfrowy Polsat - Publikacja skonsolidowanego raportu za III kwartał 2008 roku
Grupa Lotos - Publikacja raportu za III kwartał 2008 roku
Inwest Consulting - Wprowadzenie do obrotu giełdowego 15.099.998 akcji serii F
Irena - NWZA w sprawie zmiany wynagrodzenia członków RN
Noble Bank - NWZA o zmianach w statucie
TelForceOne - NWZA zdecyduje o połączeniu z Forever Europe

BM BPH