Kontynuacja zniesienia fali spadkowej z maja/lipca br.

Na GPW umacnia się wiara w trwałość obecnego wzrostowego ruchu korekcyjnego. Inwestorzy, wspierani gwałtownymi spadkami cen ropy (już ok.125 dol. za baryłkę crude oil) oraz poprawą wizerunku światowego sektora finansowego, przeznaczają na zakup akcji coraz większe pieniądze. Z dnia na dzień rosną obroty, w środę na szerokim rynku osiągnęły przyzwoity poziom 1,41 mld zł. Otwarcie WIG-u 380 pkt. wyżej od odniesienia (40 180 pkt.) i niejako z marszu pokonanie oporu w okolicach 40 000 pkt. tylko dodaje siły pozytywnej wymowie tej sesji. Początek był efektowny i potwierdzony późniejszym zachowaniem kupujących, którzy od początku do końca notowań mieli przewagę. Informacja o gwałtownym spadku zamówień przemysłowych w Eurolandzie w maju (-3,5% vs -1,2%), która niedawno jeszcze mogłaby wzbudzić panikę, została całkowicie zignorowana. Korzystnych wiadomości dostarczały z kolei raporty spółek samochodowych m.in.

Peugeot, Citroen, Volkswagen. Ostatecznie główne warszawskie indeksy zamknęły się na dużych plusach, WIG +2,2%, WIG20 +2%, mWIG40 +2,8%, sWIG80 +2,3%, przy zdecydowanej przewadze akcji zwyżkujących (285) nad zniżkującymi (78). Spośród blue chipów wyróżniały się Agora (+11,5%) oraz PBG (+7,4%), które poinformowało o dużym prawdopodobieństwie podpisania kontraktu na kilkaset mln zł. (szczegółów jednak nie podano). Ostatnie dwie sesje tygodnia będą testem siły widocznego na całym świecie pozytywnego sentymentu do rynku kapitałowego. Do ważnych oporów (dołki z marca) zbliżają się wykresy DJIA, CAC40, a także WIG20 (któremu brakuje do minimum z marca br. ok. 100 pkt.). FT-SE100 już sforsował te poziomy w środę, ale potrzebuje jeszcze potwierdzenia.

Bardzo mocny wzrost na wczorajszej sesji, przedstawiony na wykresie w postaci białego marubozu, obrazuje wciąż silną presję popytową. Wzrost poparty dużymi obrotami (1,4 mld zł) oraz utworzenie luki ucieczki hossy, sugeruje utrzymanie tego kierunku ruchu. WIG zdołał przełamać kilka ważnych oporów w obszarze 40 164 – 40 300 pkt., które w tej chwili stanowić będą obszar wzmożonej aktywności popytu. Ponadto wsparciem dla indeksu pozostaje obszar luki 39 799 pkt. – 40 164 pkt. jak i przyspieszona linia trendu wzrostowego, znajdująca się na poziomie 39 917 pkt. Po przełamaniu wyżej wymienionej strefy oporów sugeruje dalszy wzrost WIGu, którego siła będzie testowana już w okolicach oporu w postaci pierwszej linii wachlarza fibonacciego 40 718 pkt., natomiast w przypadku jej potencjalnego przełamania, kolejnego oporu należy się spodziewać w okolicach lokalnego maksimum z 30.06 (41 745 pkt.) oraz wcześniej wspominanej strefy 41 044 – 41 640 pkt. będącej 33% i 38,2% zniesieniem dwumiesięcznej fali spadkowej. Takiego tempa wzrostu rynek może długo nie wytrzymać a więc rejon poziomu 41 745 może okazać się strefą odbicia w kierunku najbliższych wsparć.

Kalendarium
Dane makro

10:00 Strefa euro PMI przemysłu wytwórczego za lipiec (poprzednio: 49,2 pkt., konsensus: 48,7 pkt.)
10:00 Niemcy IFO - nastroje wśród niemieckich przedsiębiorców za lipiec (poprzednio: 101,3 pkt., konsensus: 100,2 pkt.)
10:00 Strefa euro PMI dla sektora usług za lipiec (poprzednio: 49,1 pkt., konsensus: 48,8 pkt.)
14:30 USA podania o zasiłki dla bezrobotnych za ostatni tydzień (poprzednio: 366 tys.)
16:00 USA sprzedaż domów na rynku wtórnym za czerwiec (poprzednio: 4,99 mln, konsensus: 4,95 mln)

Spółki

OPONEO.PL
Spółka w II kwartale br. uzyskała 27,7 mln zł. przychodów ze sprzedaży, wartość zysku z działalności operacyjnej wyniosła 2,31 mln zł., a wartość zysku netto 2,21 mln zł.
BM BPH Wyniki finansowe spółki za drugi kwartał br. są korzystne. Przychody ze sprzedaży wzrosły r/r o 145 proc., co przy kontroli kosztów bezpośrednich wpłynęło na potrojenie zysku brutto ze sprzedaży. Zwiększenie kosztów pośrednich o blisko ¾ (r/r), skutkowało skokową poprawą zysku EBIT i netto. Należy podkreślić, iż spółce udało się bardzo wyraźnie poprawić poziomy uzyskiwanych marż na poziomie EBIT i netto. Publikując raport za IIQ br. spółka podtrzymała prognozę wyników finansowych za 2008r., która zakłada uzyskanie 90 mln zł przychodów ze sprzedaży (po 6 miesiącach jest 48,2 proc. planu), wypracowanie 7,15 mln zł zysku z działalności operacyjnej (jest 55 proc. planu) i wygenerowanie 6,043 mln zł zysku netto (jest 59,2 proc. planu).

EFH ŻURAWIE WIEŻOWE
Zarząd spółki 23.07 br. poinformował o zawarciu o zawarciu umowy kredytowej z ING Bankiem Śląskim S.A.., na kwotę 9,35 mln zł. Środki zostaną przeznaczone na skup do 5% akcji własnych w celu umorzenia. Planowana spłata zobowiązania została ustalona na lipiec 2016 r.
BM BPH EFH Żurawie Wieżowe jest kolejną spółką, w której w ostatnim czasie podjęto uchwałę o skupie akcji własnych w celu umorzenia. Decyzja prawdopodobnie związana jest z nastrojami panującymi na GPW oraz trwającą bessą, podczas której akcje spółki od początku roku zostały przecenione o 26,7%. Skup akcji własnych w celu umorzenia jest pozytywną informacją przekazaną przez spółkę, jednak wynik tej operacji jest trudny do przewidzenia. W związku z wysokimi stopami procentowymi oraz perspektywą kolejnej podwyżki jeszcze w tym roku, finansowanie programu przy wykorzystaniu kapitału obcego może nie przynieść zakładanego przez spółkę rezultatu. Ponadto w nawiązaniu do relatywnie odległego terminu rozpoczęcia skupu akcji własnych, ustalonego na 15 września br., oraz długiego okresu spłaty zaciągniętego zobowiązania, nie można określić przybliżonej liczby skupionych akcji i efektywności wykorzystania pozyskanych środków. Wzrost zysku za pierwszy kwartał br. o 204% w relacji r/r oraz przekazana informacja powinna pozytywnie wpłynąć na kształtowanie się kursu akcji EFH Żurawie Wiżowe.

MOSTOSTAL WARSZAWA
Spółka 23.07 br. przekazała informacje o podpisanej umowie z Generalną Dyrekcją Dróg Krajowych i Autostrad na przebudowę drogi krajowej nr 2. Wartość umowy ustalono na 39,28 mln brutto, zaś zakończenie realizacji kontraktu określono na 31.10 br.
BM BPH Przekazana informacja nie powinna mieć wpływu na postrzeganie spółki przez inwestorów. Podpisanie nowego kontraktu jest pozytywną wiadomością, jednak kwota transakcji 39,28 mln zł brutto w porównaniu do zeszłorocznego przychodu netto spółki wynoszącego blisko 1,9 mld zł nie będzie miała istotnego wpływu na tegoroczny wynik finansowy.

Kalendarium
Wydarzenia w spółkach

Magellan nadzwyczajne walne o zmianie statutu i podniesieniu wartości istniejącego programu emisji obligacji;
PGNiG wznowienie walnego przerwanego 26 czerwca;
Wola Info dzień ustalenia prawa do 0,38 zł dywidendy na akcję. Wypłata dywidendy nastąpi 21 sierpnia;

USA przed 15:30 czasu polskiego
3M kwartalne wyniki finansowe (poprzednio EPS: 1,23 USD, konsensus EPS: 1 USD)
Daimler AG kwartalne wyniki finansowe (poprzednio EPS: 1,83 USD, konsensus EPS: 2,37 USD)
Ford Motor kwartalne wyniki finansowe (poprzednio EPS: -0,27 USD, konsensus EPS: 0,13 USD)
Petro-Canada kwartalne wyniki finansowe (poprzednio EPS: 1,56 USD, konsensus EPS: 2,49 USD)
Simens AG kwartalne wyniki finansowe (poprzednio EPS: 2,94 USD)

USA po 22:00 czasu polskiego
Western Digital kwartalne wyniki finansowe (poprzednio EPS: 0,38 USD, konsensus EPS: 0,82 USD)

BM BPH