Głównym atutem strategii alternatywnych jest istotne zmniejszenie ryzyka inwestycyjnego portfela

Obserwując dekoniunkturę, która od ponad roku dotyka tradycyjne rynki inwestycyjne (obligacje, akcje), powraca pytanie o to, jak należy rozporządzać swoimi inwestycjami w krótkim i średnim terminie, aby zminimalizować negatywny wpływ cykli na rynkach finansowych.

W odpowiedzi na duże wahania giełd, a co za tym idzie i portfela inwestora, pojawiają się coraz częściej na rynku produkty inwestycyjne o niskiej korelacji z głównymi rynkami, których wyniki w mniejszym stopniu zależą od głównych cykli koniunkturalnych. Jest tu mowa o alternatywnych strategiach inwestycyjnych.

Alternatywne strategie charakteryzują się niską korelacją z tradycyjnymi rynkami. Gdy akcje spadają, strategie te są obojętne na te spadki lub wręcz mogą rosnąć w tym samym okresie. Jednocześnie zachowują porównywalny z akcjami potencjał wzrostu.

Niestety, w porównaniu z rynkami rozwiniętymi rodzimy inwestor ma zdecydowanie mniejsze możliwości wyboru odmiennych strategii, a co za tym idzie i dywersyfikacji swoich inwestycji, pozostając niejako skazany na duże wahania wartości portfela. Ewentualnie, chcąc zmniejszyć tę zmienność, może wybrać obligacje, godząc się również z mniejszymi zyskami.

Póki co strategie te wciąż są mało popularne w Polsce (zaledwie kilka mniejszych firm wprowadziło na rynek produkty w tej klasie), chociaż zainteresowanie nimi dynamicznie rośnie w USA i krajach Europy Zachodniej.

Specjalizują się w nich tzw. fundusze hedgingowe, mające praktycznie dowolne pole manewru co do wyboru instrumentów finansowych, w które mogą alokować swój kapitał.

Głównym atutem strategii alternatywnych jest istotne zmniejszenie ryzyka inwestycyjnego portfela. Inwestycje alternatywne powinny zatem stanowić uzupełnienie generalnej koncepcji portfela, który przy założeniu perspektywy długoterminowej, powinien bazować na akcjach.

Autor: Kamil Soliman, analityk rynku akcji w Axa Życie

Źródło: Gazeta Prawna