Ważne wydarzenia ubiegłego tygodnia

Kalendarium na najbliższy tydzień

Polska – sprzedaż detaliczna w sierpniu w ujęciu rocznym wyniosła 7,7% (spodziewano się wyniku na poziomie 12,4%). Jest to zdecydowanie gorszy wynik od lipcowego, kiedy to sprzedaż detaliczna wyniosła 1,8% m/m i 14,3% r/r.

Polska – stopa bezrobocia w sierpniu spadła o 0,1% (do 9,3%).

Polska – Rada Polityki Pieniężnej na środowym posiedzeniu pozostawiła stopy procentowe na niezmienionym poziomie (główna stopa referencyjna wynosi nadal 6%).

USA – liczba nowo rejestrowanych bezrobotnych w ciągu tygodnia wzrosła do 493 tys. osób (oczekiwano 450 tys.), poprzednia wartość wyniosła 455 tys. os.

USA – opublikowano dane o wielkości i dynamice zmian sprzedaży nowych domów (New Home Sales) za sierpień. Nastąpił spadek o 11,5% (prognozy mówiły o spadku na poziomie 0,6%).

USA – dane o PKB w II kw.

USA – ceny domów w Kalifornii spadły w sierpniu o 41% r/r. Średnia cena za dom jednorodzinny wyniosła 350 tys. USD.

Hiszpania – sprzedaż domów w lipcu spadła o 26,3% r/r. W ujęciu miesięcznym jest to spadek o 2,2%.

poniedziałek
Euroland – indeks nastroju konsumentów we wrześniu. Prognoza: 20 pkt.
Euroland – nastroje w gospodarce za wrzesień. Prognoza 87,2 pkt.
USA – przychody Amerykanów w sierpniu. Prognoza: +0,2%.
USA – wydatki Amerykanów w sierpniu. Prognoza: +0,2%.

wtorek
Niemcy – stopa bezrobocia we wrześniu. Prognoza: 7,6%.
Euroland – inflacja CPI we wrześniu. Prognoza: 3,6%.
USA – raport Case-Shiller o cenach domów w lipcu. Prognoza: -16%.
Polska – bilans płatniczy za czerwiec.

środa
Euroland – indeks PMI w sektorze produkcyjnym we wrześniu. Prognoza: 45,3 pkt.
Euroland – stopa bezrobocia w sierpniu. Prognoza: 7,4%.
USA – Raport ADP o zmianie zatrudnienia w sektorze prywatnym we wrześniu. Prognoza: 50 tys.

czwartek
Euroland – ceny przemysłu (PPI) w sierpniu. Prognoza: 8,5%.
Euroland – komunikat po posiedzeniu EBC. Prognoza: 4,25%.

piątek
Euroland – indeks PMI w sektorze usług we wrześniu. Prognoza: 48,2 pkt.
USA – stopa bezrobocia we wrześniu. Prognoza: 6,1%.
USA – zmiana zatrudnienia w sektorze pozarolniczym we wrześniu. Prognoza: -90 tys.

Podsumowanie tygodnia – POLSKA

Rynek akcji

Na warszawskiej GPW nie udało się niestety utrzymać piątkowego optymizmu – poniedziałkowa sesja zakończyła się z niewielkimi spadkami indeksów. WIG stracił 0,22%, a WIG20 – 0,10%. Wśród 20 największych spółek wyróżniały się walory PKO BP (+2,36%) oraz CEZ-u (+2,86%), natomiast negatywnym bohaterem w tej grupie był Polimex-Mostostal (-10,46%). 
      
W poniedziałek znaczne spadki dotknęły giełdy amerykańskie (S&P -3,82%). Można było oczekiwać, że wpłynie to na przebieg wtorkowej sesji w Polsce – i tak też się stało. Indeks szerokiego rynku zaczął sesję od spadku i ostatecznie zakończył dzień z wynikiem -2,28% (przy obrotach na poziomie 1,2 mld zł). W gronie blue chipów liderami spadków były: PKO BP (-5,16%) oraz KGHM (-5,82%). Na walory obu tych spółek przypadła 1/3 obrotów całej giełdy. Po przeciwnej stronie znalazł się Polnord, który zyskał blisko 13%. WIG20 zakończył dzień z wynikiem -2,86%. Dużo mniejsze spadki, na poziomie ok. 1%, zanotowały spółki z sektora małych i średnich przedsiębiorstw.
      
Środowa sesja przebiegła dość spokojnie. W gronie blue chipów najwięcej zyskały akcje TVN-u (+7,92%) oraz Lotosu (+4,12%). Tego dnia Polnord był niechlubnym bohaterem (-3,85%). WIG20 zakończył sesję na niewielkim plusie (+0,31%), trochę gorzej od niego wypadł indeks WIG (+0,22%). „Na zielono” zakończył sesję także mWIG40 (+0,45%). 
      
Czwartek przyniósł zwyżki indeksów. Były one wynikiem ogłoszonego przez Fed i amerykańską administrację planu ratowania gospodarki USA. Żaden podmiot z WIG20 nie zakończył dnia „pod kreską”. Najwięcej zyskały akcje banków: Getin (+6,01%), Pekao (+4,36%) i PKO BP (+4,29%) oraz walory PGNiG (+6,29%). Indeks WIG20 zyskał 3,26%, zaś WIG zakończył sesję z wynikiem +2,44%. Dobrze radziły sobie także akcje małych i średnich przedsiębiorstw. Ich indeksy (mWIG40 i sWIG80) wzrosły o ponad 1%. 
      
W piątek obserwowaliśmy kontynuację wzrostów, co mogło być pewnym zaskoczeniem ze względu na wiadomość o upadku banku Washington Mutual oraz kłopotach Fortis Banku. Na dodatek skorygowane zostały dane na temat wzrostu w USA z 3,4% do 2,8%. Najwyraźniej te informacje nie zrobiły większego wrażenia na inwestorach. WIG zakończył sesję ze wzrostem wysokości 0,16%, WIG20 zwyżkował o 0,44%, a sWIG80 zyskał 0,03%. Nieznacznie „pod kreską” piątkową sesję zakończył mWIG40 (-0,59%). Warto dodać, że w ciągu całego tygodnia obroty nie spadły poniżej 1 mld zł.

Rynki walutowe

Frank, euro i dolar wyraźnie umocniły się w stosunku do złotego. Duży wpływ miał na to komunikat po posiedzeniu RPP ostrzegający przed znacznym spowolnieniem gospodarczym naszego kraju. 
Amerykańska waluta umocniła się w stosunku do euro. Pomogły jej w tym wypowiedzi władz amerykańskich o planie pomocy dla gospodarki USA.

Źródło: stooq.pl, multifund.pl, onet.pl, wiof.com, analizy.pl

Maciej Borowiak
Doradca Finansowy Money Expert SA